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新闻公告 > 行业新闻 > 环保因素有望抬升钢价

环保因素有望抬升钢价

发布日期:2013-10-31 14:37

虽然即将进入11月,但今年的钢价一直表现弱势,期货主力1401合约更是自8月中旬以来跌跌不休,由8月中旬的高价3848元/吨跌至本周低点3487元/吨,价格下跌了10%。

历年进入11月,钢厂就开始对矿石进行冬储备库,进而由矿价的上涨带动钢价上扬。今年冬季,钢厂及贸易商由于对未来市场的悲观预期及手中资金较为紧张,冬储未储,钢价疲弱。但笔者以为,目前来看,钢价已经接近阶段性低点,环保因素将成为钢价上涨的一大主因。

由于市场对未来矿石供应增长的预期,矿价近期连连下挫,钢厂对矿石进行持续清库。据我的钢铁网的数据,目前大中型钢厂的矿石使用天数只有25天左右,而正常情况下这个数应该维持在1个月左右。更有少数经营灵活的中小型钢厂库存仅仅能够维持几天。

与此同时港口库存也维持在7300万吨附近,按照目前矿石的表观消费来计算,正常情况下港口库存应该维持在9000万吨左右。矿石产业链的库存很紧,一旦供应出现问题,矿价将快速抬升。

历年的一季度,澳洲及巴西总会由于天气原因导致矿石滞留无法运出,那时也是部分内矿的停产期,矿价极有可能届时跳涨,如果矿价上涨势必将带动钢价联袂上涨。

进入10月份后,钢材社会库存连续3周出现下滑,钢材的库存由10月初的1530万吨跌至目前的1444万吨,跌幅达6%。螺纹钢社会库存也由618万吨跌至本周的515万吨,跌幅达17%。同期,唐山钢坯的库存也处于低位,由高点的197万吨跌至近期的68万吨,跌幅达64%。因此,仅从库存周期来看,钢材的清库周期接近尾声。

而“十二五”对房地产市场方向的重申使得螺纹钢蓄势待涨。“十二五”规划提出:建设城镇保障性住房和棚户区改造住房3600万套(户),到2015年全国保障性住房覆盖面达到20%左右,这是政府对人民作出的承诺,要全力完成。

随着钢材价格的下跌,目前钢厂吨钢亏损近200元,钢价接近钢厂的现金成本。实际上在钢价持续下跌过程中,由于原料库存及产成品库存原因,导致钢厂的亏损远大于实时测算的生产盈亏。根据历史数据的测算,当吨钢亏损达到300元/吨时,将使钢厂的现金收入为负,也就是说很快就会出现高炉产能利用率下降,供应减少。从近期的唐山钢企高炉开工率数据中可以看到高炉开工率维持在93%,环比10月中旬出现下降。

无论是因为严重的产能过剩,还是因为严峻的环境污染,钢铁行业的产能压缩已箭在弦上。国务院日 前提出五年内压缩8000万吨产能,其中6000万吨落在钢铁第一大省河北。日前,河北省对6000万吨钢铁产能削减目标进行了分解,其中,唐山、邯郸、 石家庄三个钢铁重镇分别承担削减4000万吨、1204万吨和482万吨的任务,其余零头分给了多个市县。河北省领导层面的态度是:“拒绝一切理由!”

很多人对淘汰产能的执行力度表示怀疑,本人以为,此次环保执行力度将有别于以往,日前传闻三中 全会将提出日后对地方政府的考核将不再简单地与经济增速挂钩,这使得真正淘汰落后产能成为可能。从目前国内现状来看,环境问题日益严重,不容缓解,中央政 府有解决问题的决心和方法。

综上,整体来说,经过持续近2个月的下跌,大部分品种去库存化基本结束,在钢厂连续亏损后,进 一步杀跌的动能已不强,市场有望进入稳中趋强的走势。如果环保措施被强制执行,则螺纹钢价格将提前出现上涨,当然这时的矿价可能表现不济;如果环保政策流 于形式,则春节前后,钢价势必会追随矿价联袂上扬。

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